One moment , just fetching your lesson...

⇦ Back to Conclusie en toekomstige ontwikkelingen

Wat is de relatie tussen Value at Risk en Expected Shortfall?

Introductie

Value at Risk (VaR) en Expected Shortfall (ES) zijn twee veelgebruikte risicomaatstaven in de financiële wereld. Beide maatstaven worden gebruikt om het risico van een beleggingsportefeuille te meten en te beheersen. In dit hoofdstuk bespreken we de relatie tussen VaR en ES en hoe deze elkaar aanvullen.

Wat is Value at Risk?

VaR is een maatstaf die aangeeft wat het maximale verlies kan zijn dat een beleggingsportefeuille kan lijden binnen een bepaalde tijdsperiode en met een bepaalde waarschijnlijkheid. VaR wordt meestal uitgedrukt als een percentage van de totale waarde van de portefeuille. Bijvoorbeeld, een VaR van 5% betekent dat er 95% kans is dat het verlies niet groter zal zijn dan het opgegeven percentage.

Wat is Expected Shortfall?

ES, ook wel Conditional VaR genoemd, is een maatstaf die aangeeft wat het gemiddelde verlies kan zijn dat een beleggingsportefeuille kan lijden als het verlies groter is dan de VaR. ES geeft dus een indicatie van het maximale verlies dat kan worden geleden als de VaR wordt overschreden. ES wordt meestal uitgedrukt als een percentage van de totale waarde van de portefeuille.

Hoe vullen VaR en ES elkaar aan?

VaR en ES zijn complementaire maatstaven. VaR geeft een indicatie van het maximale verlies dat kan worden geleden binnen een bepaalde tijdsperiode en met een bepaalde waarschijnlijkheid. ES geeft een indicatie van het maximale verlies dat kan worden geleden als de VaR wordt overschreden. Door beide maatstaven te gebruiken, krijgen beleggers een beter beeld van het risico van hun beleggingsportefeuille.

Wat zijn de voordelen van VaR?

VaR is een eenvoudige en transparante maatstaf die gemakkelijk te begrijpen is. Het is ook gemakkelijk te berekenen en wordt veel gebruikt in de financiële wereld. VaR is daarom een populaire maatstaf voor risicobeheer.

Wat zijn de voordelen van ES?

ES is een meer geavanceerde maatstaf dan VaR en houdt rekening met de omvang van de verliezen die optreden als de VaR wordt overschreden. ES geeft daarom een beter beeld van het maximale verlies dat kan worden geleden. ES wordt daarom steeds vaker gebruikt als aanvulling op VaR.

Conclusie

VaR en ES zijn complementaire maatstaven die elkaar aanvullen. VaR geeft een indicatie van het maximale verlies dat kan worden geleden binnen een bepaalde tijdsperiode en met een bepaalde waarschijnlijkheid. ES geeft een indicatie van het maximale verlies dat kan worden geleden als de VaR wordt overschreden. Door beide maatstaven

---

Now let's see if you've learned something... Take the test

---

2 Toepassingen van Value at Risk en Expected Shortfall in de praktijk ⇨