6 Toepassingen van Expected Shortfall
⇦ Back to De berekening van expected shortfall
⇦ 5 Vergelijking met Value at Risk
Wat is de relatie tussen Value at Risk en Expected Shortfall?
Introductie
Value at Risk (VaR) en Expected Shortfall (ES) zijn beide risicomaatstaven die worden gebruikt in de financiële wereld. VaR meet het maximale verlies dat kan worden geleden binnen een bepaald tijdsbestek en met een bepaalde waarschijnlijkheid. ES meet het verwachte verlies dat kan worden geleden als de verliezen groter zijn dan de VaR. In deze les zullen we de relatie tussen VaR en ES bespreken.De relatie tussen VaR en ES
VaR en ES zijn beide maatstaven die worden gebruikt om het risico van een portefeuille te meten. VaR meet het maximale verlies dat kan worden geleden binnen een bepaald tijdsbestek en met een bepaalde waarschijnlijkheid. ES meet het verwachte verlies dat kan worden geleden als de verliezen groter zijn dan de VaR. ES is dus een aanvulling op VaR, omdat het rekening houdt met de omvang van de verliezen die groter zijn dan de VaR.Waarom ES gebruiken?
ES wordt vaak gebruikt in situaties waarin de omvang van de verliezen belangrijker is dan de kans op verlies. ES is vooral nuttig in situaties waarin de verliezen niet normaal verdeeld zijn. In deze situaties kan VaR een vertekend beeld geven van het risico, omdat het alleen rekening houdt met de kans op verlies en niet met de omvang van de verliezen.ES versus VaR
ES is een meer conservatieve maatstaf dan VaR, omdat het rekening houdt met de omvang van de verliezen die groter zijn dan de VaR. Dit betekent dat ES een betere maatstaf is voor het meten van het risico van een portefeuille in situaties waarin de omvang van de verliezen belangrijker is dan de kans op verlies. VaR is echter nog steeds een nuttige maatstaf voor het meten van het risico van een portefeuille, vooral in situaties waarin de verliezen normaal verdeeld zijn.Conclusie
VaR en ES zijn beide nuttige maatstaven voor het meten van het risico van een portefeuille. ES is een aanvulling op VaR, omdat het rekening houdt met de omvang van de verliezen die groter zijn dan de VaR. ES is vooral nuttig in situaties waarin de omvang van de verliezen belangrijker is dan de kans op verlies. VaR is nog steeds een nuttige maatstaf voor het meten van het risico van een portefeuille, vooral in situaties waarin de verliezen normaal verdeeld zijn.Now let's see if you've learned something...
⇦ 5 Vergelijking met Value at Risk