5 Gebruik van Expected Shortfall in de praktijk

⇦ Back to Het gebruik van value at risk en expected shortfall in de praktijk

Wat is de relatie tussen Value at Risk en Expected Shortfall?

Introductie

Value at Risk (VaR) en Expected Shortfall (ES) zijn beide risicomaatstaven die worden gebruikt in de financiële wereld. VaR meet het maximale verlies dat kan worden geleden binnen een bepaald tijdsbestek en met een bepaalde betrouwbaarheid. ES meet het verwachte verlies dat kan worden geleden als de VaR wordt overschreden. In deze les zullen we de relatie tussen VaR en ES bespreken.

De berekening van VaR en ES

VaR en ES worden beide berekend op basis van historische gegevens. VaR wordt berekend door het bepalen van het verliesniveau dat met een bepaalde betrouwbaarheid niet zal worden overschreden. ES wordt berekend door het bepalen van het gemiddelde verlies dat wordt geleden als de VaR wordt overschreden.

De relatie tussen VaR en ES

VaR en ES zijn beide risicomaatstaven die worden gebruikt om het risico van een portefeuille te meten. VaR geeft aan wat het maximale verlies kan zijn binnen een bepaald tijdsbestek en met een bepaalde betrouwbaarheid. ES geeft aan wat het verwachte verlies is als de VaR wordt overschreden. VaR en ES zijn dus complementair aan elkaar.

Wanneer gebruik je VaR en wanneer gebruik je ES?

VaR wordt vaak gebruikt om het risico van een portefeuille te meten en om te bepalen welke posities moeten worden ingenomen om het risico te verminderen. ES wordt vaak gebruikt om het risico van een portefeuille te meten en om te bepalen welke posities moeten worden ingenomen om het verwachte verlies te verminderen als de VaR wordt overschreden.

Conclusie

VaR en ES zijn beide belangrijke risicomaatstaven die worden gebruikt in de financiële wereld. VaR meet het maximale verlies dat kan worden geleden binnen een bepaald tijdsbestek en met een bepaalde betrouwbaarheid. ES meet het verwachte verlies dat kan worden geleden als de VaR wordt overschreden. VaR en ES zijn complementair aan elkaar en worden vaak samen gebruikt om het risico van een portefeuille te meten en te bepalen welke posities moeten worden ingenomen om het risico te verminderen en het verwachte verlies te verminderen als de VaR wordt overschreden.

Now let's see if you've learned something...

⇦ 4 Gebruik van Value at Risk in de praktijk 6 Relatie tussen Value at Risk en Expected Shortfall ⇨