4 Toepassingen van Value at Risk en Expected Shortfall

⇦ Back to Inleiding tot value at risk en expected shortfall

Wat is de relatie tussen Value at Risk en Expected Shortfall?

Introductie

Value at Risk (VaR) en Expected Shortfall (ES) zijn twee veelgebruikte risicomaatstaven in de financiële wereld. VaR geeft aan wat het maximale verlies kan zijn dat een portefeuille kan lijden binnen een bepaald tijdsbestek en bij een bepaald betrouwbaarheidsniveau. ES daarentegen geeft aan wat het verwachte verlies is wanneer het verlies groter is dan de VaR. In deze les zullen we bespreken wat de relatie is tussen VaR en ES.

De relatie tussen VaR en ES

VaR en ES zijn beide maatstaven voor het meten van risico, maar ze zijn niet hetzelfde. VaR geeft aan wat het maximale verlies kan zijn binnen een bepaald tijdsbestek en bij een bepaald betrouwbaarheidsniveau. ES daarentegen geeft aan wat het verwachte verlies is wanneer het verlies groter is dan de VaR. Met andere woorden, ES geeft aan wat het gemiddelde verlies is dat kan worden verwacht wanneer het verlies groter is dan de VaR. VaR en ES zijn complementair aan elkaar. VaR geeft een idee van het maximale verlies dat kan worden geleden, terwijl ES aangeeft wat het gemiddelde verlies is dat kan worden verwacht wanneer het verlies groter is dan de VaR. Door beide maatstaven te gebruiken, kan een belegger een beter beeld krijgen van het risico dat hij loopt.

Hoe worden VaR en ES gebruikt in de praktijk?

VaR en ES worden veel gebruikt in de financiële wereld om het risico van een portefeuille te meten. Beleggers gebruiken VaR en ES om te bepalen hoeveel kapitaal ze moeten aanhouden om aan hun verplichtingen te voldoen. Banken gebruiken VaR en ES om hun risico's te meten en om te voldoen aan de regelgeving. VaR en ES worden ook gebruikt om de prestaties van een portefeuille te meten. Beleggers kunnen de VaR en ES van hun portefeuille vergelijken met die van de markt of van andere beleggers om te zien hoe goed hun portefeuille presteert.

Conclusie

VaR en ES zijn beide belangrijke risicomaatstaven die complementair zijn aan elkaar. VaR geeft aan wat het maximale verlies kan zijn binnen een bepaald tijdsbestek en bij een bepaald betrouwbaarheidsniveau, terwijl ES aangeeft wat het gemiddelde verlies is dat kan worden verwacht wanneer het verlies groter is dan de VaR. Beide maatstaven worden veel gebruikt in de financiële wereld om het risico van een portefeuille te meten en om de prestaties van een portefeuille te meten.

Now let's see if you've learned something...

⇦ 3 De relatie tussen Value at Risk en Expected Shortfall 5 Beperkingen van Value at Risk en Expected Shortfall ⇨